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股票投资分析概述与问题解析

时间：2022-07-02 18:45:51 股票我要投稿

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股票投资分析概述与问题解析

　　第一节基础性分析

　　一、投资环境分析

　　1、宏观经济环境

　　（1）国际国内政治经济环境的稳定性

　　（2）具体的宏观经济指标

　　GDP的增长率；市场利率的走势；银根松紧；行业变化趋势。

　　2、投资的市场环境

　　（1）一国经济进入强劲的增长时期；

　　（2）一国财富在短期内骤然增长；

　　（3）对股市监管不健全，法规不健全；

　　（4）投资行为不理性、盲从。

　　二、对公司一般状况的分析

　　1、公司产品特质

　　（1）消费品还是中间物品（生产资料）；

　　（2）生产的产品是生活必需品还是奢侈品；

　　（3）内销为主，还是外销为主；

　　（4）劳动密集型、资本密集型还是知识密集型。

　　2、公司的产销结构

　　（1）大量生产方式还是个别生产方式；

　　（2）生产的规模大小；

　　（3）技术水平高低；

　　（4）市场竞争力。

　　生产规模大的公司受到筹资能力的影响；需要高新技术进行生产的公司，受到研发能力的影响；需要靠广告推销的产品，竞争力受到广告宣传能力和对流通环节控制能力的影响；

　　原材料占投入比重比较大的产品，其竞争力要以原材料的采购能力而定；大量生产产品，其竞争力由销售网的健全程度决定；商标选择性很强的产品，其竞

　　争力是由商标的影响力决定的。

　　3、公司的主体分析

　　（1）公司主要负责人

　　应考察其学历；工作经验；道德操守。

　　（2）公司的组织结构

　　原则：配合需要，适时应变；结构简化，控制幅度；分工合作，权责分明；信息流通；结构平衡。

　　（3）公司的治理结构

　　董事负责，问责机制；信息披露透明；保护股东利益；保护利益相关人的利益。

　　三、对公司的财务分析

　　以财务报表为核心

　　功能：信用分析；经营分析；投资分析。

　　1、基本的财务报表

　　（1）资产负债表

　　资产 = 负债 + 股东权益

　　（2）损益表

　　（3）保留盈余表

　　2、比率分析

　　第一组：变现能力比率

　　（1）流动比率 = 流动资产 / 流动负债

　　（2）酸性测试比率 = （流动资产 – 存货）/ 流动负债

　　（3）速动比率 = 速动资产 / 流动负债

　　第二组：杠杆比率

　　（1）负债比率 = 负债总额 / 股东权益

　　（2）固定比率 = 固定资产净额 / 资本净值

　　（3）固定资产与长期负债比率 = 固定资产净额 / 长期负债

　　第三组：经营能力比率

　　（1）存货周转率 = 销售额 / 期末存货

　　（2）平均收帐期间

　　每天的销售 = 销售额 / 360

　　平均收帐期间 = 应收帐款 / 每日销售

　　（3）固定资产周转率 = 销售额 / 固定资产

　　（4）总资产的周转率 = 销售额 / 总资产

　　第四组：获利能力比率

　　（1）纯利率 = 税后净利 / 销售额

　　（2）总资产报酬率 = 税后净利 / 总资产

　　（3）资产报酬率 = 税后净利 /资本净值

　　比率分析：分析财务报表；选择恰当的比较标准；（比较标准包括：绝对标准，历史标准，行业标准。）财务报表的局限性。

　　四、投资报酬分析

　　1、获利率 = 当期每股股息 / 每股市价

　　2、本益比 = 市盈率 = 目前每股市价 / 每股盈利

　　3、本利比 =目前每股市价 / 当期每股股息

　　第二节技术性市场分析

　　一、概述

　　1、定义

　　根据商品价格过去的表现，在图表上有条理的进行记录，以此来推断未来股价变动的趋势。

　　2、对比

　　（1）目标

　　基础性分析：选择股票；

　　技术性市场分析:选时。

　　（2）理论基础

　　基础性分析：基础分析理论；

　　技术性市场分析：空中楼阁理论。

　　（3）分析工具

　　基础性分析：数据；

　　技术性市场分析：图表。

　　3、态度

　　原教旨主义：绝对相信基础性分析；

　　图表主义者：只相信图表。

　　二、技术性市场分析的优点和缺点

　　1、优点

　　（1）简洁、方便；

　　（2）对股价的客观记录；

　　（3）实用性。

　　2、缺点：

　　（1）有走势陷阱的情况出现；

　　（2）过去不能完全推测未来；

　　（3）在投资者运用时，要有基本的知识和基本的分析能力。

　　三、图表

　　1、收市价位图

　　2、柱线图

　　注意：

　　（1）日线图，周线图，月线图；

　　（2）冷门股的交易不活跃，在图上就是一个点；

　　（3）特殊周的情况；

　　（4）成交量累加起来。

　　最高价、低、开、收市价位图：

　　3、阴阳烛图

　　（1）绘制

　　阳烛阴烛

　　大阳线大阴线

　　光头阳线光头阴线十字星

　　四、图表分析的基本线势和走势

　　1、趋势线和趋势轨道

　　上升的趋势线及趋势轨道

　　下降的趋势线及趋势轨道

　　注意：

　　（1）当一个股票沿着一个固定的趋势移动时间越长就越可靠；

　　（2）在形成上升趋势的时候，如果上升的底部越多，则趋势线的技术性意义就越大。；

　　（3）比较平滑的趋势线，其分析意义比陡峭的趋势线的分析意义大；

　　（4）突破的可信度。

　　2、反转型态和整理型态

　　反转型态

　　头肩型

　　圆型顶

　　碟型底

　　对称三角形直角三角形

　　整理形态

　　上升旗型下降旗型

　　楔型旗型

　　3、支撑力和阻力

　　支撑力：股价下跌到某一个价位，遇到了强有力的买进，使股价无法再度下跌，甚至可能反转、回升。下值抵抗线。

　　阻力：股价上升到某一个价位，遇到了强有力的卖出，使股价无法再度上升，甚至可能转为下跌。上值抵抗线。

　　4、缺口和岛型转向

　　普通缺口；突破缺口；持续性缺口；消耗性缺口。

　　5、移动平均线

　　（1）绘制

　　如果做6天平均线

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