企业投资风险控制

企业投资风险控制

企业投资风险控制1

　　摘要：文章围绕交通投资类企业融资风险评估以及融资体系弊端等方面对交通投资类企业融资风险防范进行分析，同时结合多年工作经验，再围绕这些问题或弊端，提出了一些有效的融资风险防范控制策略。旨在有效维护交通投资类企业融资安全。

　　关键词：交通投资类企业；融资风险；防范控制策略

　　一、剖析交通投资类企业融资环节存在的风险

　　(一)融资风险评估严谨性缺失

　　经过长时间的发展，国内交通投资类企业已进入规范化管理及运营阶段，相较于以往经营管理模式来讲，规范化运营与管理约束了这类型企业在经营发展中存在着的很多不良行为，有力推动了企业的持续发展进程。然而在稳步发展中因受一些可控或不可控因素的影响，进而显现出这样或那样的问题，其中带来的影响最大的便是财务风险。据了解，交通投资类企业在早期发展中采用的经营模式相对单一，大多时候都需要业主提前垫付费用，然后再累积归还，而这样一种经营模式显然已不契合当前多元化的社会发展形态，这便意味着交通投资类企业应当紧跟社会发展步伐，适时进行改变。加之社会经济高速发展，交通投资企业经营的规模逐步扩增，相应的需要投资建设的资金也越来越多，企业要想获取长足性发展，便需要拓展更多的融资渠道。众所周知，大部分交通投资类企业后续发展融资环节主要以“银行借贷”为主，借款为辅助，虽这样一种融资形式短时间内能增加资金储备量，但从深层次发展看，这样一种融资方式无形之中增大财务风险。单围绕铁路运输企业来讲，不仅经营规模大，而且建设投资大，这意味着项目从立项开始到项目竣工环节中间会涉及到很多很多风险，这便要求企业融资前务必进行风险评估。但从现场实际观察到的情况看，依然有一部分的交通投资类企业未科学且严谨的对融资风险进行评估，如此除了无法向决策者作出融资决策提供准确的数据参考外，还影响到企业整个的投资管理流程的完善，即无法有效更新财务管理理念，无法做到科学的财务监管，进而便出现了资金浪费等问题。

　　(二)融资体系有待完善

　　交通投资类企业想要获取长足性发展，务必确保建设资金充足。特别对现阶段的交通投资类企业来讲，构建完善的融资体系非常重要，其在很大程度上决定了企业发展的持续和稳定。然而从现场了解到的实际情况可知，国内交通投资类企业受传统财务管控思想的影响较大，致使在构建融资体系时显现出很多问题与弊端，而不完善的融资体系显然无法满足融资市场经济发展的需求，相应的'也会遏制交通投资类企业持续发展进程。结合已有经验，存在于交通融资类企业中的融资风险大体表现在三个方面。第一个方面，投资主体过于单一。据了解，依然有很大一部分交通投资类企业在后续融资发展中依靠着政府支持，几乎不牵涉到外商投资或民营资本，虽相较于以往政府支持政策而言，现行政策发放的资金额度有所增长，然而从整体看依然偏小，显然这满足不了交通投资类企业持续发展需求。第二个方面，筹资渠道过于单一。国内交通投资类企业采用的筹资渠道较单一，多是依靠银行贷款、财政支持等形式，而最近几年来，银行活动资金看涨，逐渐进入了“还本付息”的高峰阶段，这无疑会增大企业的经济压力，紧接着便是增大融资风险。第三个方面，筹资方式过于单一。交通投资类企业在筹集资金时，大部分会将筹集目光投掷在银行贷款上面，而单一的投资品种，无形之中便会增大企业筹集资金的难度，进而增大融资风险。

　　二、有效的风险防范控制策略

　　(一)构建完善的交通投资类企业财务管理体系

　　大经济时代，市场环境瞬息万变，于交通投资类企业来讲，要想在千变万化的市场环境中获得长足性发展，要想确保融资顺利性，便需最好有效的风险防范与控制工作，其前提便在于将一个完善的适用于交通投资类企业的财务管理体系构建出来。第一步，便是组建一支非常专业的财务管理队伍，依靠他们专业的技术来灵活应对企业经营发展中存在的融资风险，并逐步规范融资流程，科学规范与协调，以从根本上减少融资风险发生概率，进而实现有效的融资监管。第二步，交通投资类企业应当意识到融资风险的危害，加强与其他部门单位间的联系，并根据各个部门提交的“部门财务报表”，将一个契合企业实际发展的财务融资方案制定出来，如此便可将融资风险概率减到最小。第三步，应尽可能的应用现代化信息技术，诸如：结合企业实况在计算机系统的帮助下将一个完善的融资风险管控系统设立出来，目的是为了科学规避各类融资风险；且懂得有效应用风险管控系统，能够帮助企业更好的对内部风险进行监督与管理，根据收集到的风险信息准确评估风险程度，并采取有效措施解决这些风险，最终营造出良好的融资环境。

　　(二)适时拓展企业融资渠道

　　交通投资类企业既然涉及到投资，其中必然牵涉着投资风险。于这类型企业来讲，引起融资风险最主要的一个因素是单一的融资渠道，使得企业筹集资金的过程困难重重。基于此，为减小融资风险，做好风险防范与控制工作，首先要做的便是适时拓展企业融资的渠道，这便要求为企业创设出良好的市场融资环境，全面考虑交通投资类企业资金回笼慢、项目投资大以及周期长等特性，制定契合企业融资实际需求的融资方案，诸如：围绕如何提升回报率进行考虑，避免对投资者的合法权益造成不良影响，科学消除各种投资障碍，以便将一个非常适宜的投资环境创设出来。其次便需要科学缩减筹资风险，而这便要求交通投资类企业应当适时扩增融资渠道与融资规模，诸如：积极鼓励、提倡社会资本加入，通过参股、并购或控股等形式参与企业发展。从盘活存量—扩大增量—提升投资效益等过程尽可能的将资本市场优势发挥出来，进而打造出双赢局面。最后企业还应当积极探索更多、更新颖的融资渠道和融资方式，诸如：企业债券、项目融资以及融资租赁等。多元化的融资方式非常有利于交通投资类企业获得长足性发展。规避融资环节的各类风险。

　　(三)逐步增强投资管控力度

　　有效的融资风险防范控制其核心目的在于提升企业投资回报率，而这首先要做的便是采取科学方式，有力监管企业融资项目，诸如：严格根据企业决策层制定的流程以及发展战略制定与之相适应的项目投资决策，具体项目深入分析与调查，确保投资计划高可行性。其次便是确保融资决策的科学性，即要求投资者能够结合自身实际情况，得到更多的供于选择的机会，分析各投资项目利弊，进而找出最值得投资的项目。诸如：在实物期权法的利用下，对具体项目价值进行评估，做好一系列投资决策工作，以此保证整个投资结果与方案制定的科学性及可行性。最后还应逐步增强投资预算的管控力度，特别对交通投资类企业来讲，只有科学有效的投资预算管理才得以确保企业最终的投资效益，才能为企业尽可能的规避各种融资风险。

　　三、总结

　　综上所述，交通投资类企业在市场经济发展中，需随市场经济格局的改变而发生改变。文章通过分析交通投资类企业在经营发展环节表现出的融资风险提出了一些有效的融资风险防范与控制策略，目的是为了从根本上规避企业融资风险，确保企业发展稳定与持续。

　　参考文献：

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　　[4]江红艳.中小企业融资风险及其防范研究[D].江西师范大学，20xx.

企业投资风险控制2

　　【摘要】美国次贷危机和由次贷危机所引起的全球金融危机，使人们对金融衍生品有了新的认识，企业合理运用衍生品交易，可以有效对冲风险、避免损失，但如果把握不好，也可能深受其害。因此，金融衍生品是一把双刃剑。随着国际金融危机的蔓延，我国部分企业陆续曝出因参与金融衍生品交易产生巨亏的消息，但我们不能以此否定衍生品的积极所用。金融机构需要加强创新研发;政府相关部门需要给企业创造一个有法律保障油制度规范的金融衍生品交易的良好环境。

　　【关键词】金融衍生品 套期保值 创新

　　一、引言

　　美国次贷危机和由次贷危机所引起的全球金融危机，使人们重新认识金融衍生品，很多人认为这场在人类历史上影响深远的金融危机与金融衍生品存在直接或者间接的关系。随着危机的进一步蔓延，整个国际呈现出大变动大震荡的态势，其中金融市场、大宗商品、外汇以及股票市场与危机发生前相比，简直是“物是人非”。比如20xx年油价是每桶一百四十七美元，大约经过了三个月，一下子跌到了将近一百美元每桶。道琼斯工业平均指数从20xx年到20xx年期间最大跌幅超过了百分之五十。随着金融市场风险像洪水猛兽一样肆虐着全球经济，最为显著的是我国的一些企业由于过去自身种种原因加入到金融衍生品交易所产生的问题慢慢地显现出来，人们开始以一种质疑与一样的眼光来看待金融衍生品，国内开始出现了反对金融衍生品的呼声，而且随着问题的浮现越发强烈。

　　二、相关案例分析

　　这次金融危机给我国一些企业带来了毁灭性的打击，比如深圳南山热电股份有限公司、中国国航与东方航空等航空企业以及中铁等企业都出现了不同程度上的巨额亏损。根据国资委统计分析，三十一家中央企业，由于涉及到金融衍生品交易都出现了不同程度的损失。其中中信泰富也是由于曾涉足外汇澳元衍生品交易，结果造成了将近一百六十多亿的亏损。下面我们将具体分析与评价国内航空公司涉足航油套期保值所造成的亏损。

　　(一)亏损暴露

　　从20xx年下半年开始，国航、东航以及上航等国内航空公司，对外宣称，由于其涉足场外衍生品交易，结果导致了巨大的亏损。

　　对一些大型的航空公司而言，燃油成本是整个成本中的重要组成部分，为了能够有效降低油价波动所带来的风险，这些航空公司纷纷进行了航油套期保值业务。然而万万没有想到是由于国际金融危机的冲击，油价暴跌，给这些航空公司造成了巨大的经济损失。国航在20xx年燃油套期保值合约公允价值损失了将近七十四亿元，东航航油套期保值合约公允价值损失了将近六十五亿元。

　　(二)造成亏损的缘由

　　从上面的案例我们知道，使得几家大型航空公司所蒙受的巨额亏损的一个直接因素是国际燃油价格的直线下跌，通过进一步的分析与论证后，这些大型航空公司开展套期保值时，在管理与操作也存在着显著的缺陷。

　　1.企业未严格按照套期保值要求的原则操作

　　通常情况下，套期保值需要遵循诸如现货交易和衍生品交易标的相同、现货交易和衍生品交易的方向相反、交易数量相等以及交割月份相同等原则。出于交易数量、交易时间未能和现货市场做到完全匹配考虑，但是从某种程度上来说也要努力遵循相近的原则。

　　一般来说，国际上一些航空公司都会依据自身的条件与对风险的承受能力而选择适合自己的交易数量与品种，但是有些比较慎重的航空公司为了安全起见更多得采用的是传统工具，比如期货与简单的单期权工具。国航与东航在选择买入一定看涨期权的同时，也卖出看跌的期权。从表面来看，这种方法不是仅仅是简单的套期保值策略，而是企图把航油价格锁定在区间内，这个区间具有一定的宽泛性。这种策略看起来天衣无缝，可以大大降低风险管理成本，然而卖出看跌期权的交易，所要承担的风险是无止境的。一旦油价大幅跌至行权价格以下时且不断创新低，这种损失的连锁效应损失将会把企业放在风险的风口浪尖上，造成无限的损失。同时，随着国际金融危机进一步转化为国际经济危机，航空市场将会出现前所未有的萎缩，原来所预期用油量将会远远大于实际用油量，从某种程度上来说也使套保的数量和现货市场不一致。从在时间结构上来看，几家大型航空公司的套保期限显著延长。

　　2.企业不熟悉国际金融衍生品市场增大了交易风险

　　我国几大航空公司一方面由于不熟悉国际金融衍生品运行的规则，另一方面由于不具备涉足场内产品交易的资格，最后导致选择了诸如场外的期权、SWAP以及期权等组合产品。这些组合产品，一般来说，透明度较低而且较为复杂，不是专业人员是很难计算具体的实际盈，此外经验不丰富，国内又没有明确具体的机构与法规对此进行必要的监管，更是亏损的可能性进一步加大。

　　尤其是国内几大航空公司在套保交易时，大部分采取了西德克萨斯轻质原油期货作标的，这一产品不仅实物交割量较低而且投机性高，进一步使风险的可能性成为现实。

　　3.企业涉足相关金融衍生品交易的目标模糊。

　　套期保值业务从某种程度上来说是是企业降低价格风险的一个重要金融工具，应该将重点放在降低风险的维度上，然而事实是一部分企业处于投机行为，在这种金融交易上的盈利权重超过了其主营业务的权重，这时潜在的风险将会大大增加，一旦市场脱离正常的运行轨迹将会造成无法挽回的损失。

　　(三)分析与评价

　　国航与东航由于涉足金融衍生品所造成的巨额损失的消息传出来后，国内各界都质疑这一金融衍生品。虽然企业在决策与操作方面没有遵循一定原则，然而不能因为这个就下企业不应该参与衍生品交易的结论。进行套期保值在稳定运营成本方面是国际上较为通行的做法，从这个方面来说，参与衍生品交易对降低企业的风险是有意义的。与此同时，随着经济的不断发展，我国将会放开更多原材料价格形成机制，这一举措将会无形增加企业价格波动风险，作为一种有效管理方式的套期保值被很多企业认可与接受。比如国航20xx年11月现货采购成本与预算相比节省约了四百多万美元。从上面的分析可以知道，套保的效果好与坏是需要由期货与现货的盈亏合并计算得出的，片面地强调盈利或亏损皆是对套期保值不正确的理解，在实际的操作与管理中要全面分析与评价，在遵循一定的原则下做到具体问题具体分析，坚决避免“一刀切”。

　　三、启示与建议

　　金融衍生品从某种程度上来来说是一把“双刃剑”，主要看于如何运。千万不能由于个别反面的案例，就完全否认套期保值的作用，乃至停滞所有的衍生品市场的发展。企业需要全面看待金融衍生品交易，强化风险管理;金融机构需要加强创新研发;政府相关部门需要给企业创造一个有法律保障制度规范的金融衍生品交易的良好环境。

　　(一)企业涉足金融衍生品交易方面的建议

　　1.提高分析预测各类价格的能力风险的是客观存在的，企业需要正确看待生产管理中的各类风险，对可能影响到企业的各类金融或者商品价格进行全面分析预测，是有效风险管理的前提。从我国企业涉足金融衍生品交易所导致的损失案例来看，危机发生之前价格剧烈震荡是产生亏损的一个明显因素。所以对企业来说，要随时随地关注国内外经济、金融市场发展态势以及关注本行业与本企业的动态，进而提高分析预判价格的能力，使企业决策更加科学合理。

　　2.强化主营业务，降低投机行为

　　一般来说，一个企业的荣与衰主要是靠其主营业务的发展，企业应当将重点放在主营业务的经营上。金融衍生品交易从本质上来说只能一种工具，是帮助企业降低风险所带来的震荡以及促进企业更好地参与竞争。但是金融衍生品由于其双向性，用不好可能带来灾难，所以企业绝对不能抱有侥幸的态度，把金融衍生品作为其赢利的工具。而应当了解金融衍生品的特性，掌握其市场运行的规则，科学地使用该工具。本着审慎的原则，尽可能采用风险相对较小的风险管理工具，千万不能不经分析论证就立马使用较为复杂的工具。

　　3.强化风险意识，有效管理风险

　　随着我国市场经济的不断发展以及全球化的.趋势不断加强，我国政府将会根据条件适时地放开价格管制，由于一些产品或者金融价格的市场化，将会加大企业的各种内外部风险与竞争。我国一些企业由于适应了以前的模式，缺乏必要的价格敏感性，风险管理意识不强，在这种形势下，尤其是国营企业更应该把风险管理纳入企业战略管理内容，建立一套系统的风险预警，强化风险意识，有效地管理各种企业风险4.强化风险管理人才的培养与引进不管在什么情况下，人是第一位的。想要搞好风险管理，归根结底还是靠懂金融，善于管理的人才。所以企业应当根据自身条件加大这方面的投入，一方面培养自己具有核心竞争力的人才，另一方面适时地引进，进而推动整个企业风险管理能力的提升。

　　(二)金融机构涉足金融衍生品交易方面的建议

　　金融衍生品市场里有着无限的商机，我国金融机构需要加强技术创新，完善相应的交易技术、规则以及风险控制措施，拓展业务模式与盈利范围，强化金融机构法人治理结构，提高企业整体营销能力与研发能力，努力提高提升金融机构的综合实力且形成自身的核心的竞争力。金融海啸敲响我国金融机构了警钟，有很多的经验需要借鉴，有很多的教训需要吸取，同时也给我国金融机构未来的发展提供了新的契机。国内金融机构要及时地把握机遇，借助海外并购与引进人才等方法，将国外先进的技术与管理经验为己所用，全面提升市场竞争力。

　　(三)政府立法规范金融衍生品交易者方面的建议

　　1.正确引导从一定程度上来说，企业涉足金融衍生品交易，从本质来说是企业自身的市场商业行为，企业都应当承担相应的盈利或亏损。

　　然而出于国内金融市场不发达、国有企业体制特殊性以及国内企业不熟悉衍生品交易等国情考虑，因而政府引导和监督企业参与金融衍生品交易方面显得尤为关键。首先政府应当鼓励企业借助金融衍生品交易进行保值规避风险，不能以偏概全要全面科学看待金融衍生品。同时政府还应当构建一个全面的制度规范体系，有效防止投机交易，打击过度投机行为，特别是国有企业，更是要严格规范其自身行为。

　　对于央企涉足金融衍生品交易所产生的巨额亏损这一事件，国资委曾向六家大型外资银行与投资银行发出了一封法律函，称国资委下属部分央企，将对之前和外行签署的大宗商品挂钩的产品，保留追索权与不付款等方面的权利。国资委的这一正面举动对外国投资银行在业务中的不符合法律规范的行为起到了一定的震慑效应。然而带来了某些负面的影响，比如我国企业在未来一段时间内可能要在购买金融衍生品方面要付出更大的代价等。所以政府应当将主要的精力放在引导上，借助健全的法律与制度来规范企业行为，让企业真正熟知市场规则，同时推行问责制度可以很大程度上预防道德风险。

　　2.鼓励创新

　　国内一些企业之所以千里迢迢涉足境外投资银行所提供的场外衍生品交易，一个不可忽视的原因是我国金融衍生品与国外相比还存在一定的差距。国内金融机构在金融衍生品的开发设计与营销能力方面还处于不成熟阶段。由于国外在对涉足境外场内衍生品交易的资格方面门槛比较高，导致一些企业在使用风险管理工具方面受到很大程度的限制，与此同时，加上语言方面的不同以及外汇波动风险等因素，企业涉足国外市场需要付出更大的成本，场外市场一般情况下，信息是不透明且不对称，参与场外衍生品交易的企业就更有可能蒙受损失。

　　从宏观层次上来说，我国金融衍生品市场目前基础较为薄弱，此外还存在诸多制度性与结构性的问题，再加上有关方面对金融衍生品市场的意识不强，缺少必要的制度支持，从某种程度上来说，我国上海国际金融中心的建设离不开一个相对健全的金融衍生品市场与之相配套。

　　所以作为政府应当把建设完善的金融衍生品市场提上日程，从战略意义上进行规划，全力支持金融创新，为国内金融衍生品市场的顺利发展提供必要的政策与制度支持。相关部门应当从研究着手，发展与我国国情相适应的具有高效率的创新型的交易品种，开发出多样性的金融衍生品，在结构与特征上进一步优化。

　　推动金融机构交易所在诸如业务、技术以及管理等方面的创新，摸索出一个既有效率又有安全性保障的组织模式，最后要优化投资者结构，努力培育专业化机构投资者，健全各级机构投资者涉足金融衍生品交易的制度安排，借助信贷、税收等政策，提升一些非金融机构涉足金融衍生品交易套期保值的关注与热情。

　　3.加强监管

　　虽然在金融衍生产品创新很关键，但是也不能够缺乏必要的监管。

　　金融海啸的威力证明，在交易机制、衍生品品种以及交易情况等方面缺失必要的监管，在很大程度上给金融业乃至整个国家的经济带来毁灭性的打击，所以加强监管与规范金融衍生品交易势在必行。

　　我国各相关部门都下放了相关通知，明确要求加强金融衍生品交易的监控与规范。然而我国目前在金融衍生品交易方面的监管体系还很不完善，我国相关法律规范中，没有专门在衍生品交易信息方面，做出强制性规范或披露要求，因此，政府相关部门应当努力及时完善相关法律法规，推动基础性制度构建;确立合理的监管观念，从以往片面强调“管得住“转化为在法律规范基础上，推进金融衍生品市场的健康发展，应当超越传统的危机导向的监管理念，重视政策的预见性和前瞻性效应，各部门密切合作。

　　监管部门应当根据市场的变化及时做出调整，用一种全球化的眼光来严密注视金融衍生品市场和其他金融部门、实体经济甚至国际金融市场之间的发展态势，进而有效规避各种风险。

企业投资风险控制3

　　[摘要]交通行业作为我国基础性产业之一，在当今经济持续增长的大环境下也在快速地发展着。为了更好地适应社会的发展、经济体制的改变，交通建设投资企业应运而生，并在全国范围内快速发展，随之而来的是来自于各界对于当代交通建设投资企业内部风险控制的探讨。主要就当下交通建设投资企业所存在的风险、风险的诱因及相应的内部风险控制策略进行论述。

　　[关键词]交通建设投资企业；内部风险；风险控制

　　[中图分类号]F506.72[文献标识码]A

　　随着我国经济的不断发展，完善、加强交通建设既是社会发展的必然需要，同时又对社会经济的发展起到了促进性的作用。然而，交通建设的规模相对较大、耗时较长，这便需要大量的资金作为保障，以确保项目的顺利进行与完工。在这一过程中，承建项目的交通建设投资企业在项目的运转、管理中必然要承担不同的风险。那么，如何在企业的内部对各类风险进行有效的管理，将风险进行有效的规避，是当下企业所面临的主要问题。

　　1.当代交通建设投资企业所存在的风险

　　1.1财务风险

　　1.1.1筹资风险。交通项目的实施、运行需要大量的资金作为保障，而筹资是獲得资金的一种有效方法。因此，对于交通建设投资企业而言，负债经营所带来的筹资风险是必然存在的，其同时还影响到了企业的投资成本。而市场因素、利率等的不断变化，将进一步影响到交通建设投资企业的投资成本、预期的收益。

　　1.1.2资金回收风险。对于任何企业而言，其在运作、经营的任意环节上都离不开资金的支持。因此，稳定、完整的资金链是企业正常化运营的基础，其同样也保证了交通建设投资企业项目的有序化、正常化运作。而在这一过程中，资金短缺情况时有发生。然而，当用以维系企业正常化运营的资金因项目规模投资过大、运营回收较慢、信用政策等方面管理不善引发资金链断裂时，资金回收风险将凸显出来，而资金回收风险的发生将影响到交通建设投资企业相关决策制定的正确性，对企业未来的发展造成了阻碍。

　　1.1.3投资风险。交通建设投资企业在进行项目运作时，必然存在前期的投资行为，而投资的受益情况将受到各类因素的影响，若是在前期的投资判断中出现了决策性的失误，此时企业的项目投资回款情况变数极大，很可能会发生回款无法收回的情况，进而为企业带来了投资风险，而投资风险的发生将极大地影响企业的正常运营与未来发展。

　　1.2市场风险

　　市场为各类企业提供了一个交易的平台，企业的经营、运作都在市场中完成。就这一角度而言，任何企业是无法脱离市场而独立存在的。市场本身是在不断变化着的，各类因素汇集在此，令其产生了诸多的不确定性。因此，对于企业而言，在其的经营、运作中，市场风险是必然存在的。具体到交通建设企业而言，如建设项目土地获得、价格等市场因素是会对其经营带来风险的。

　　1.3技术风险

　　交通建设投资企业所涉及的项目多为道路、桥梁类的修建工程，此类工程的建设施工对于建设技术有着较高的要求；同时，不同的地理条件给施工增加了难度，对于工程的`施工技术有了更高的要求，与此同时，风险也相应地增加了。

　　1.4管理风险

　　就目前交通建设投资企业的管理情况而言，多数企业内部管理不到位，相应的管理制度不健全。这一情况的发生严重影响了企业的正常化、有序化经营。在混乱的管理体系下，致使一些违规事件屡屡发生。常此以往，将严重地影响到企业的经营与发展。

　　2.诱发交通建设投资企业各类风险发生的原因

　　2.1宏观大环境的复杂性

　　我国市场的宏观环境受多种因素影响，在相关因素发生变化时，势必将对市场产生不同的影响。若是因素的变化朝着不利的方向发展，作为市场中一员的交通建设投资企业，此时将会面临着风险危机，企业将陷入到困境中。而这一因素是必然存在的，给企业带来了市场风险。

　　2.2企业资金结构不合理

　　当代，很多企业的资产负债率存在过高的情况，这表明企业的资金结构不合理，而引发这一情况的原因主要是企业财务管理不当。目前，一些交通建设投资企业盲目性投资，前期并未有针对性地对项目进行可行性分析，进而在未来的项目运作中是极有可能发生资金无法及时回收、资金链断裂的情况。由此可见，盲目性的投资将会为企业的经营带来极大的财务风险。

　　2.3施工技术落后

　　由于交通建设投资企业所投资建设的项目周期较长，因此，竣工时，以当时的技术指标所完成的项目来承担当前的运输量便显得较为吃力了。就这一层面而言，其为企业带来了技术风险。

　　2.4企业管理不到位

　　当代，很多交通建设投资企业的管理方法较为落后，规章制度不够完善，未能对企业施以科学的管理，也未能在有根有据的情况下来对企业的经营做出正确的决策。单从自己的主管判断、经验来进行决策，这是极易发生偏差、失误的。这样的一种情况、行为，无疑会为企业带来管理风险及财务风险。

　　3.交通建设投资企业如何来进行内部风险管控

　　3.1应用财务管理知识对投资项目的可行性进行分析

　　在企业的投资经营项目中，一些项目是独立的，一些项目是互斥的。因此，企业应根据项目的性质分别采用不同的方法来对项目的可行性进行分析。这里以独立项目为例来进行相应的投资分析。

　　例：某交通建设投资企业，现有三个项目可进行投资，企业资金充足。甲项目的投资额为10000元，期限5年；乙项目的投资额18000元，期限5年；丙项目投资额18000元，期限8年。每年的NCF分别为4000、6500、5000元。假定贴现率为10%，则甲项目、乙项目、丙项目的净现值分别为5164、6642、9675元；现值指数分别为1.52、1、37、1.6；内含报酬率分别为28.68%、23.61%、20.04%；年金净流量1362、1752、1814元。

　　其中，净现值=未来现金净流量现值一原始投资额

　　进而得出：甲的净现值=A（P/A，i，n）-原始投资额=5164；以此类推，乙的净现金值、丙的净现值。

　　其中，现值指数=未来现金净流量现值/原始投资额现值

　　进而得出：甲的现值指数=（10000+5164）/10000=1.52；以此类推，乙的现值指数、丙的现值指数。

　　内含报酬率为按求得的年金现值系数为依据，用内插法计算后进一步求得。

　　其中，年金现值系数=原始投資额现值，未来每年现金净流量；以此类推，分别得出：甲、乙、丙的内含报酬率。

　　年金净流量=现金净流量总现值（总终值）/年金现值系数（年金终值系数）

　　进而得出：甲的年金净流量=5164/3.7908=1362；以此类推，乙的年金净流量、丙的年金净流量。

　　从而我们将独立投资方案的比较结果归入表1，如下表所示：首先，我们对甲项目与乙项目进行比较，两项目的投资额不同，虽然乙项目的净现值和年金净流量均大于甲项目，但是乙项目的原始投资额要大于甲项目，且其活动能力却小于甲。因此，企业应优先选择甲项目。

　　其次，我们再对乙项目与丙项目进行比较，两项目的投资额相同，虽然丙项目的净现值、现值指数、年金净流量都大于乙项目，但是丙项目的年限长。乙项目在投资5年后，可将收回的利润再次进行投资。因此，应优先选择内含报酬率高的乙项目。

　　最后，我们对甲项目与丙项目进行比较，此二者的投资额与年限都不相同，其中，甲项目的内含报酬率要高于丙项目，但其他三项都低于丙项目。但是，丙项目的投资额、年限都远高于甲项目。因此，从活力的程度来看，甲项目是最优方案。最终得出：企业的投资顺序应为甲、乙、丙。同时，这也表明，将财务管理知识运用到企业投资项目的分析中，可为企业提供出更为准确的决策依据，将更利于企业的经营与未来发展。

　　3.2完善各项管理制度

　　正所谓“没有规矩，不成方圆”，对于交通建设投资企业而言，完善的管理制度将起到明晰内部职责、有效监管的作用，可有效地弥补现行企业管理中的不足，这对于管理风险的规避将起到一定的促进性作用。

　　3.3及时掌握外部信息，提高自身工程技术

　　市场宏观环境的变化是客观存在的，企业应及时地了解外部信息，把握好经济走势，结合自身情况，有效地规避风险同时，应不断地提升自身的专业技术水平，将此类风险降到最低。

　　4.结语

　　对于交通建设投资企业而言，要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，并平稳地发展下去，做好自身的内部风险控制是十分必要的，而科学、有效的内部风险控制将起到保证企业正常经营、推动发展的作用，以帮助企业在风险中平稳度过。

企业投资风险控制4

　　摘要：在企业的经营过程中，难免有时会形成短期或长期不用的闲置资金，如果让这些资金躺在银行的企业账户上睡觉，无疑是一种巨大的浪费，因此，金融投资是企业经营中必须要做的工作。通过金融投资可以让企业闲置资金获得更大的回报，同时也可以在某种程度上对冲经营风险。但企业金融投资机遇与风险并存，有效识别企业金融投资风险，采取必要的措施对风险进行管控，这是确保投资获得稳定回报的基础和前提，需要企业给予高度重视。

　　关键词：企业；金融投资；风险；控制

　　金融投资是现代企业进行正常经营活动所必需的内容。通过金融投资，可以盘活企业的闲置资金，让企业有更多的获利渠道，对企业健康发展有力。但金融投资带来高回报的同时，也隐含巨大的风险，这些风险如果没有得到有效的识别和管控，会让企业的投资处于非常危险的境地，稍有不慎就有可能造成巨大的损失，并对企业的正常经营活动构成威胁，得不偿失。由此可见，企业金融投资的风险识别和控制的重要性，这必须引起企业高度重视。

　　一、企业进行金融投资过程中的常见风险

　　1。投资基金存在的风险投资基金是目前我国多数企业比较看重的投资手段。其主要的操作方式是把零散的数额较少的资金统一集中到投资专家手里，由这些具备一定专业知识和操作能力的专家，基于对金融市场发展的考虑和判断选择的有稳定回报的项目投资。这种投资模式可以发挥整合资金的优势，具备一定数量的基金可以针对一些门槛要求较高，且相对安全级别更高一些的项目。基金投资对于基金的选择也有很多，一般都是采用组合方式，这些组合可以在一定程度上对冲风险，整体上形成一定的稳定性。但这种投资方式在整个投资过程中会需要一些投资人参与其中，对投资专家的眼光和职业素质也有着比较高的要求，过于依赖某些人本身就是一种风险。而基金投资的成败同时也与经济和金融的总体走势和发展稳定性有直接的关系，经济形势好整个金融发展的基本面就会有保障，反之就很难从中赚到回报，这些无疑都会对企业的整个投资构成风险。2。投资证券存在的风险投资证券是企业金融投资的一个非常重要的方向选择，相对来说有比较好的回报率，但同时也需要面对较高的投资风险。证券投资与基金投资的最大不同在于证券投资更多是企业自己来选择看好的证券，决定购买的数量和期限，而这对于企业的投资眼光以及风险管控能力有比较高的要求。证券投资主要由企业自己来做决定，这就容易使得投资过于集中，一方面提高了回报的潜在可能性，另一方面也加大了投资风险。同时，证券市场的波动性以及世界经济和金融产业的总体发展形势，也会对证券投资产生直接的影响，这些都是必须要考虑到的风险因素。就我国的企业证券投资来说，一些企业在对证券进行投资时，热衷于内部消息，而忽略对企业自己投资策略的深入研究，经常有投资盲目以及投资决策失误等问题发生，存在过多的投机行为。有的企业对于证券投资抱有不切实际的幻想，将其看作是一种企业盈利的常规性操作。一旦达不到预期的投资回报，就会变本加厉地投入，结果造成更大的风险。3。投资金融衍生资产的风险就目前的金融投资市场来说，各种金融投资产品层出不穷，包括一些衍生金融资产投资，也已经成为比较常见的金融投资模式。金融衍生资产投资是一种较为新颖的企业或个人投资方式，在实际的投资操作过程中，会更多借助金融杠杆的力量，使得投资游戏更加扩大和深入，对企业的影响无疑也会更剧烈。与前述的基金以及证券相比，金融衍生品投资需要企业承担大得多的风险。比如期货等金融投资产品，这些衍生金融投资产品需要企业提供非常多的资金支持，如此就可能会对企业经营过程中的资金正常流转产生影响，涉入过多甚至有可能将企业直接套牢。如果投资成功，企业的正常经营收入可能会显得不值一提，如果投资失败，企业正常经营收入对于填补由此造成的巨大资金空缺也会捉襟见肘。最关键的地方在于企业会因此将太多的精力放在这种风险过大的投资上，而因此忽略了正常经营的重要性，长此以往，企业不会有好的发展。因此，对于金融衍生产品的投资并不适合企业，企业投资需要的是稳定性与回报率综合之后的平衡。

　　二、企业金融投资各种风险的直接成因

　　1。银行信贷变化导致金融投资形成风险现代社会，银行信贷对于企业的生存和发展至关重要，而随着我国经济的持续发展，银行的各种信贷政策也得到进一步完善，这使得企业与银行的关系日趋紧密，没有银行的信贷支持，企业发展将面临许多困难的选择。在企业进行金融投资的同时，如果需要银行信贷提供对经营的短期周转资金需要，有可能因各种原因造成经营风险。这也使得企业不敢过于依赖银行的贷款，因此在企业的闲置资金充裕情况下，在面对非常好的投资机会时，仍然要采取更加稳妥的经营策略，不能将企业的正常运营寄托到银行的信贷稳定基础上。银行也要根据市场变化做出信贷政策和具体操作上的调整，这些调整对于企业来说是不可预期的。而目前中国商业的`发展，缺乏必要的担保机构，使得企业不敢放开手脚，只能独自面对企业的各种经营风险。这也使得企业的各种投资必须要走稳健和保守的道路，必须在一定的风险可控状态下寻求金融投资的获益最大化。2。市场波动造成企业金融投资风险国际经济走势引发市场的波动，尤其在经济下行背景下，各种金融投资的风险都会有显著上升。不同行业的风险类型和风险特点是不一样的，也因此导致金融投资的风险有相当程度的差异性，在不同行业间还存在投资企业经营情况的差异性，以及一些不可控突发事件造成的经营影响，都会导致投资回报发生巨大波动。我国很多外向型企业其产品投放市场很大一部分都在国外，为抵销经营风险有时会不得不向目标国进行金融投资，而这种投资受国际市场影响尤其严重。随着近些年来的世界经济低迷影响，国际金融市场普遍存在流动性不足的问题，这造成了我国的很多金融投资企业在应对过程中，存在很多现实的困难，面对的风险也比较突出。

　　三、企业针对金融投资风险的控制对策

　　1。建立健全企业金融投资风险管控体系企业对金融投资进行风险管控，首先就要对投资有一个具体的定位。明确金融投资在企业经营中的具体作用，以此来确定投资的数额、方向和具体的执行策略。而为了确保整个过程切实有效，就必须建立起适宜的投资风险管控体系。第一，要由具体的人来负责各种与投资相关的工作，包括组织领导、技术支持、评价反馈等方面，由有一定素质和经验的人形成管理的团队，对企业的金融投资全面负责。第二，要建设相关的管理控制机制，设定必要的投资参数，比如什么情况下可以继续投入，什么情况下必须想办法止损，只有明确了这些操作规则，才能使企业的金融投资有章可循，有法可依。第三，要预备有一系列应急预案，在市场瞬息万变的情况下，必须提前准备好相应的投资突发情况的处理措施，以备不时之需。2。强化对金融投资风险的准确评估和有效管理企业金融投资是一个兼顾短期、中期和长期的计划，要与企业的正常业务经营紧密结合，这样才能取得投资实效，为企业发展提供助力。企业在进行金融投资时，首先，要对企业的经营情况进行准确预测，任何投资都要有助于主要业务的健康发展，否则就失去了目标，喧宾夺主，这是必须要避免的。企业经营情况允许，同时金融投资可以在需要时能有回报给主要业务，满足企业发展现金流的需求。其次，要对投资的对象有充分认识，无论基金、证券还是金融衍生产品，其最终的对象就是行业、上市企业和市场，了解这些对于企业投资有直接帮助。最后，要掌握好操作的尺度，短期投资可以追求风险稍高一些的项目，但必须不能将其长期持有，长期投资就需要对行业、企业和市场有清醒的认识。3。建设稳定专业的投资队伍企业的金融投资行为需要有人来负责和管理，这些人的综合素质和业务能力对企业投资的成败影响至为关键，因此，企业必须下大力气建设专业投资队伍。这个投资队伍不必局限于企业内部，如果企业只是将有限的闲置资金进行投资，更没必要这么做。企业可以考虑组建一个企业外的团队，由这些专家对企业的金融投资行为进行指导，而企业内要有足够判断和执行能力的人员队伍，根据企业情况作出具体的投资操作。

　　四、结束语

　　综上所述，金融投资对于企业是非常重要的经营活动，通过金融投资可以使企业闲置资金获得更多额外价值，这对于企业发展也是一个有力地推动。相比于正常经营，投资会面对更多风险因素，认识并理解这些风险对企业的影响，通过有效方式和措施来控制整个投资风险，进而研究企业更适合的投资策略，这对于企业金融投资成败有着极为关键的影响。企业经营和投资都能获得利润，关键在于稳定性。加强金融投资的风险控制，才能促进企业有更大发展。

　　参考文献

　　[1]张占贞，李玲玲。创业板上市公司财务风险评价研究[J]。会计之友，20xx，（7）：34—35。

　　[2]张华。创业板上市公司财务风险成因及对策[J]。财会研究，20xx，9（4）：12—15。

　　[3]李汝申。试论企业筹资风险分析与防范控制[J]。企业科技与发展，20xx，（6）：64—65。

企业投资风险控制5

　　一、企业进行投资存在风险的主要原因

　　（一）企业在进行投资的时候，被利润冲昏头脑，自动忽视了投资的风险

　　由于市场经济是以市场为导向的，企业为了得到更多经济方面的利益，往往会采取比较激进的投资办法，在进行投资的时候，将资金投入那些回报率比较高的行业。但是收益和风险是成正比的，可能存在的收益越高，风险也会越大；而收益比较低的情况下，风险也会随之降低。所以，企业在进行投资之前，必须充分考虑到投资以后可能出现的各种后果，对于那些风险比较大的投资必须慎重的考虑进行合理的投资。

　　（二）金融环境的变化比较大，直接导致银行利率的浮动，这也给投资带来了比较大的风险

　　在现在市场变化的速度非常快，所以银行的利率浮动也比较大，由于市场和利率的变化，投资也会产生比较大的变化。当银行的利率提高的时候，企业的投资也会比较少，收益也会有所降低，这也体现出了国家财政政策对于市场的调节作用。当银行的利率比较低的时候，企业往往会进行大量的投资，来获取更多的利润，但是当这个时候，投资的风险也会随之增加。企业的投资情况是受到银行利率影响的，若是投资不利，导致亏损，会给企业的经营带来很大的风险，严重了甚至会破产，若是出现经济危机，则对于市场和企业的影响会更大，所以在进行投资的时候，企业必须慎重，合理的选择投资，确保投资能够获取更多的利润。

　　二、在企业投资的过程中，对于风险的控制

　　（一）不断地完善现存的风险预警方面的机制

　　企业在经营的过程中，为了获得更多的利润，经常会冒着危险进行一些投资活动。在投资的时候，面临的危险因素比较多，并且掌握起来也比较困难，并且这些因素造成的影响控制起来也有一定的难度。在进行投资的时候，为了减少投资带来的'风险，所以有必要进行财务风险预警方面的机制建立。企业在进行经营的时候，必须注意经营过程中可能存在的风险，并且对这些风险进行合理的、动态的、全面的监控。企业在投资过程中所面临的风险，也往往会因为及时的检测和改变措施而降低，所以必须做好风险全方面的检测。

　　（二）在进行投资的时候应该尽量减少影响因素中的主观因素

　　在企业发展的时候，企业管理者的素质很容易给企业的发展造成很大的影响。企业想要更好的发展，便必须按照市场的需要进行经营和生产。企业管理者不但应该有比较专业的技术，还应该有比较独特的战略眼光，只有这样才能更好地做好企业的长远发展规划。在企业发展的过程中，企业的管理者决策非常重要，当出现危机的时候或者是发现危机的时候，管理者的决策可能会决定企业面临的风险程度，好的管理者，做出的决策会比较合理，在降低风险的同时还能够实现利润的最大化，而差的决策者则很容易放大企业的风险，从而出现亏损或者直接破产的现象。在企业的经营发展过程中，财务人员对于风险的控制会起到比较积极的作用，因为企业的资金是被财务人员掌握，所以财务人员感知风险的速度比较快，并且还能够帮助决策者做出合理的决策。

　　三、怎样对企业现有的财务管理情况进行合理的调整

　　（一）对企业财务管理现在的内部环境进行合理的调整

　　由于企业财务在进行管理的时候，存在范围不同的情况，可以分为内部环境和外部环境两种。所谓的外部环境，一般是指各个部门之间和财务工作有关系的管理，而内部环境便是企业内部的财务管理方面的工作，在进行内部环境管理的时候，必须做好相关的调整，对于各项政策进行良好的执行，并且根据企业资金流动的实际情况，进行正确的判断，在进行投资的时候，做好风险系数的预算。

　　（二）企业开展财务管理工作的时候，尽量实现信息化管理

　　随着时代的发展，信息对于企业管理的作用越来越重要，现在很多企业已经建立了相关的管理平台。实现财务工作的信息化，能够更好的进行风险分析，还有利于财务公开的进行，确保财务管理过程中的透明度。根据新会计准则，在进行和财务有关的信息系统建立的时候，必须能够起到一定的指导作用，必须是符合企业长远发展需要的。

　　四、结语

　　随着时代的发展，企业往往会进行一些行业之外的投资。虽然投资的目的是为了获取更多的利润，但是投资是有一定风险性的，不确定因素众多，投资不慎重很容易出现亏损的情况。所以必须建立相关的预警机制，做好风险的预测和监控。确保在面临风险的时候，能够有科学的方式进行风险的预测，将可能存在的风险或者是风险导致的损失降到最低，从而保证企业的长远可持续发展。

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