设计方案

设计方案7篇[精品]

　　为确保事情或工作顺利开展，通常会被要求事先制定方案，方案一般包括指导思想、主要目标、工作重点、实施步骤、政策措施、具体要求等项目。那么制定方案需要注意哪些问题呢？下面是小编收集整理的设计方案7篇，仅供参考，大家一起来看看吧。

设计方案 篇1

　　一、指导思想：

　　为了进一步加强少年儿童思想道德教育，以“少年强则国强”为引领方向，围绕学校发展核心内容中关于“培养有责任心的中国人”为主线按照以建国60周年和少先队建队60周年为教育契机，通过“我爱我的祖国”主题教育系列活动，培养少先队员对党和社会主义祖国的朴素感情，引导他们养成良好的道德行为习惯，陶冶他们追求“真、善、美”的高尚情操。

　　二、活动主题：我爱我的祖国

　　三、活动口号：“祖国发展我成长松北少年在行动”

　　四、活动时间：20xx年9月、10月

　　五、参加对象：全校少先队员

　　六、主要活动：

　　一、9月活动主题：与共和国一同成长

　　1)、9月1日开学典礼上，由大队部进行“做平凡小事，塑美好心灵”活动倡议。旨在加强队员的常规教育，要求遵守“小学生行为规范”、“小学生守则”，努力做到学校大队部倡导的“五有”“五无”，养成良好的道德行为习惯，用实际行动为祖国妈妈送上红领巾的献礼。

　　2)、9月1日晚组织队员收看中央电视二套的“开学第一课----我爱我的祖国”，并在班队会上进行观后感交流。

　　3)、各中队举办以爱国主义为主题的'中队活动：祖国妈妈生日快乐。

　　4)、红领巾广播主题：1、我爱我的祖国。2、鲜艳的红领巾。

　　5)、进行“做一个有道德的人”暑期作业评比

　　6)、9月18日——9月30日“与共和国一同成长”主题艺术节系列活动。

　　其中包括“歌唱祖国歌唱党快乐童年大家唱”合唱比赛、“与祖国同成长”集体诗朗诵、“祖国江山我描画”书法、美术作品比赛等系列活动。

　　二、10月活动主题：“发扬光荣传统，学习前辈精神”

　　1、、开展《祖国在我心中》中华魂主题读书活动

　　2、“学队史，爱红领巾”、“让领巾更红”系列活动。

　　3、开展关于爱国主义教育的主题队会。

　　七、活动要求：

　　1、各完小要高度重视，切实加强对活动的组织领导，围绕主题，精心设计，注重实效，采取多种形式开展爱国主义教育，确保活动既符合全校的统一要求，又形成各完小的自身特色。把活动开展得深入而有意义。

　　2、各完小要认真总结本次主题教育活动，将爱国主义的热情付诸于日常行为和实践活动中，与学校的主题教育活动相结合。

设计方案 篇2

　　感恩节起源于美国和加拿大，为了表达对他人的感激之情，美国和加拿大人把每年11月的第四个星期四定为“感恩节”，20xx年的感恩节时间是在11月25日。感恩节来临之际各餐饮酒店感恩节活动策划方案也相继出来，其也是为了感谢各大消费者对餐饮酒店的支持与陪伴，为了实现与顾客之间促进良好关系，借感恩节感恩回馈活动，让顾客感受餐饮酒店对顾客的重视，稳定现有客源，增加新客源。

　　一、活动主题

　　美食美刻，感恩一路有你！

　　二、活动时间

　　**年11月xx—xx日

　　三、活动氛围

　　1、为配合感恩节的气氛，在正门外摆放大型火鸡形象，并在门外的两棵立柱之间悬挂“美食美刻，感恩一路有你！”的主题横幅。

　　2、在正门入口处堆放大型“美味火鸡”，配放玉米。

　　3、餐厅内张贴感恩节主题吊旗。

　　4、在各楼层显着位置摆放不同造型的火鸡形象，供人欣赏

　　四、活动内容

　　活动一

　　感恩节推出感恩节火鸡套餐的菜品，感恩节套餐内容：

　　1、开胃酒；2、玉米面包；3、火鸡色拉；4、番茄浓汤；5、主食（烤火鸡配南瓜派）；6、甜点（巧克力慕斯）。会员既可享受9折优惠又可累积积分。

　　活动二

　　1、通过积分兑换方式，感恩节期间超值兑换商品，增加消费忠实度；、

　　2、通过感恩节布置，商品摆设增加活动气氛，唤醒消费欲；

　　3、活动期间入住的客人凭会员卡可领取晚安牛奶一盒；

　　4、生日为11月25日（感恩节）的顾客可获得幸运顾客礼品一份。

　　注：只要是每天在住的会员均可在前台领取，同时要拓印会员卡号，让客人意识到会员卡的重要性

　　活动三

　　举办“感恩宴”。凡办会员卡满2年以上的年人可享受每位99元的“感恩优惠套餐”（仅限100人），额满为止。席间，有游戏等表演助兴。

　　玉米游戏：还有一种玉米游戏也很古老。据说这是为了纪念当年在粮食匮乏的情况下发给每个移民五个玉米而流传下来的。游戏时。人们把五个玉米藏在屋里，由大家分头去找，找到玉米的五个人参加比赛，其他人在一旁观看。比赛开始，五个人就迅速把玉米粒剥在一个碗里，谁先剥完谁得奖，然后由没有参加比赛的人围在碗旁边猜里面有多少玉米粒，猜得数量最接近的奖给一大包玉米花。

　　南瓜游戏：人们最喜爱的'游戏要算南瓜赛跑了。比赛者用一把小勺推着南瓜跑，规则是绝对不能用手碰南瓜，先到终点者获奖。比赛用的勺子越小，游戏就越有意思。

　　活动四

　　“感恩节”特价酬宾

　　1、消费量排名20%客户，活动期间上门回访，征询意见，赠送有价值礼品。做好客户互动加强与客户的亲情关系；

　　2、活动期间入住2天以上者，赠送SPA水疗一张；

　　3、活动期间入住时，身份证最后一位号码与入住日期尾数相同时，赠送SPA水疗一张；活动五感恩办理有礼

　　活动期间办理会员即可赠送精美礼品。

　　五、宣传计划

　　1、硬广：晚报周三10半彩，快报周四半版彩2、软广：特别企划活动邀请媒体参与，发布软文

　　六、其他事项：

　　1、在活动期间如需补办会员卡，可凭本人身份证、优惠价18或（26）元办理补卡，并赠送精美礼品一份；

　　2、在活动期间如需补办会员卡，可凭本人身份证扣除300积分兑换一张新的会员卡。

　　特别提示：

　　1、本方案重点让顾客感觉积分的物有所值及重要性，重视积分管理，形成积分带卡消费的习惯。

　　2、举动感恩节活动是想真正能让客人感觉到餐饮酒店周周有活动、月月有更新的一种动态。店内十一月份按感恩节布置的同时，还应该为十二月份圣诞节布置做好准备，可以节约后续的布置费用。

　　3、感恩节餐桌的布置：摆放水果和蔬菜或是还把苹果或南瓜掏空，中间放满去壳的干果或者点燃蜡烛。感恩节的聚餐是甜美的，每个人都愿意在饭桌旁多呆一会儿，他们一边吃一边愉快地回忆往事，直到最后一根蜡烛燃尽，他们才离开那可爱的餐桌。

　　4、感恩节宴会后，餐饮酒店可以让顾客与顾客之间做些传统游戏。比如经典的蔓越桔竞赛，是把一个装有蔓越桔的大碗放在地上，4-10名竞赛者围坐在周围，每人发给针线一份。比赛一开始，他们先穿针线，然后把蔓越桔一个个串起来，3分钟一到；谁串得最长，谁就得奖。至于串得最慢的人，大家还开玩笑地发给他一个最差奖。

设计方案 篇3

　　活动目的：为了加强中班幼儿对于意外伤害事故的一个防范意识，并且更深的巩固简单的自救逃生措施，培养基本的自我保护能力。因此，针对近几日高发的“火灾”事故，我园开展了消防安全演习活动。

　　活动时间：xx年11月17日

　　活动地点：xx幼儿园

　　活动参与人员：全体中四班幼儿及教师

　　活动准备（道具）：一盆水、若干块小毛巾、手机或电话机一部（仿真模型亦可）

　　活动演习过程：

　　一、观看视频，了解火灾知识

　　1、出示视频，让幼儿自行讨论发生了什么事。

　　2、教师讲述事件大致经过，重点讲一下视频里的逃生要点。

　　二、细讲幼儿逃生方法，和火灾发生时的措施

　　1、火灾发生时，火势小可以先打“119”报警。

　　2、观察烟是朝上飘的'，所以逃的时候要蹲着低点，还要用毛巾捂好口鼻。

　　3、用湿毛巾一只手捂好口和鼻，一定要都捂住了，但不要用力去捂，保证自己可以呼吸。

　　三、听警报，跟随老师疏散逃离

　　1、听到警报响起时，根据老师的指令做好准备工作。

　　2、低下身体，半蹲逃行，跟在老师身后，由西大门逃离。

　　3、注意不要拥挤，不要推小朋友，一个跟好一个，有秩序的逃离。

　　4、逃离到空地上后，千万要告知每个孩子，不可以随便跑进去去拿遗落的东西。

　　四、最后工作

　　1、带班教师清点班中实到现场幼儿人数，并向负责人汇报，确认无人员伤亡。

　　2、全部确认完毕无误后，演习结束。

　　五、延伸教育活动

　　教师出示手机或电话机，讲解拨打“119”的步骤，并重点拓展说什么的内容，要求每个孩子回家都去记一下自己家的确切地址。

设计方案 篇4

　　一、活动前言

　　求职路上，尽显才子风采，还看今朝，我们将在这里放飞梦想，我们相信桂冠之下并非都是王者的头颅，我们更坚信谁升起谁将是太阳。

　　为改善我校学生的就业观，进一步认清现代社会的就业趋势，引导广大学生了解 、掌握我国当前有关大学生的就业政策。正确认识就业形势，准确把握就业机会，不断的提高自身的择业技巧和择业能力，帮助学生树立正确的世界观 、人生观和价值观，全面推进我院就业工作，在招生就业处的指导下，由大学生职业发展协会特举办的求职自荐书设计大赛，为我院学生提供一个设计、展示自荐书的平台，全面提高我院大学生的`创新能力，激发我院大学生的创新思维。

　　二、活动目的：

　　此次活动主要在于展示大学生独特的自荐书设计风采，帮助大学生更好的面对就业，展现自我能力，增强大学生自信心。

　　三、活动内容：

　　【宣传】

　　1、宣传板一块。内容：随着21世纪我国社会经济迅猛发展，对各行各业人才要求逐步提升，求职自荐书就成了顺里进入这道门槛的通行证。我们如何在众多的求职自荐书中脱颖而出，制作出更出色的展现自己个性和创造力的自荐书，这将是我们每位大学生所追求的目标。在这里，由招生就业处主办，大学生职业发展协会承办的求职自荐书设计大赛将在大学生职业发展协会就业服务厅举行，希望各位学子踊跃参加。

　　2 、海报两张，对此次的求职自荐书大赛做好充分的宣传工作。

　　3、联系广播站和电视台（外联部负责）

　　4、宣传地点；旧图书馆门前

　　【报名】

　　（一）人员安排

　　1、由公关业务部和人力资源部人员负责报名事项。（在报名期间，相关人员要给参赛人员介绍此次活动的内容、目的和活动流程。）

　　2、由办公室部长负责人员签到。

　　（二）

　　1、时间及地点：XX年3月19日旧图书馆门前

　　2、参赛对象：师院全体学生

　　3、报名方式：在旧图书馆门前自行报名，在规定期限内将作品交到大学生职业发展协会办公室（食堂四楼）。

　　五、参赛要求

　　1、自荐书必须自行设计制作，不得抄袭。

　　2、自荐书要突出个性，要求简洁实用（含封面、自荐信、个人基本情况，兴趣爱好、奖励情况、学习成绩、联系方式、学生干部经历和社会实践情况封面等）

　　六、活动流程

　　1、自荐书制作（从自荐书中选出15份优秀的进入复赛）

　　2、现场答辩；

　　a、 选手上台2分钟亮相及自荐书设计和作品讲解。讲解时选手除介绍个人自荐书的设计过程外，还要重点讲解自己自荐书的突出特点。

　　b、评委针对选手的自荐书设计特点作出相关问题，考察选手的现场应变能力。

　　c、评委打分做相关评定。

　　d、公布最后结果，颁发奖品和荣誉证书。

　　七、奖项设置

　　1、自荐书设计大赛一等奖1名、二等奖2名、三等奖3名、优秀奖若干。

　　2、最具潜力奖1名

　　3、最具创意奖1名

　　八、其他

　　1、初赛评委是大学生职业发展协会理事会成员

　　2、复赛评委是大学生职业发展协会相关负责人

　　3、复赛获奖的作品进行海报展览

　　九 总负责人：任文

　　举办单位：大学生职业发展协会

　　策划书：组织策划部

　　附件(0 个)

　　主办单位：大学生职业发展协会

　　承办单位：大学生职业发展协会

　　活动时间：XX年3月16日

设计方案 篇5

　　合同编号： 甲方(委托方): 地址：x 联系人：

　　身份证号码： 联系电话： 传真: (以下简称甲方) x 公司 电邮:

　　乙方(执行方): (以下简称乙方) 地址：x

　　联系人:x 电邮: 身份证号码： 联系电话：

　　x

　　甲、 乙双方通过友好协商， 由甲方委托乙方对 并达成如下协议：

　　一、产品结构与功能开发设计

　　项目进行设计开发工作，

　　1、乙方依据甲方所提供的资料及设计要求，进行产品结构与功能方案设计开发;

　　2、设计开发过程中，乙方依据甲方提出的合理修改意见做出设计修改，直至修改确认为止;

　　二 、双方的权利义务：

　　甲方权利： 1、甲方有权对乙方的设计提出建议和思路，以使乙方设计的作品更符合甲方企业文化内涵; 2、甲方有权对乙方所设计的作品提出修改意见; 3、甲方在付清所有设计费用后有权要求签订著作权转让合同，以享有设计作品的所有权利;

　　甲方义务： 1、甲方按照合同约定支付相关费用; 2、甲方有义务提供有关企业资料或其他有关资料给乙方。

　　乙方权利： 1、乙方有权要求甲方提供有关企业资料供乙方设计参考; 2、乙方有权要求甲方按照合同约定支付相应款项; 3、乙方对设计的作品享有著作权，甲方在未付清款项之前不得使用该设计作品。

　　乙方义务： 1、乙方需按照甲方的要求进行作品设计;

　　2、乙方需按照合同约定按时交付设计作品。

　　三、设计完成时间： 1、乙方需在_ 个工作日内设计出甲方的初稿;

　　2、设计完成的时间为___个工作日(由甲方原因耽误的时间，完稿时间应顺延)。

　　四、费用及结算方式 乙方提供 (大写数字)套设计方案构思及文字说明，全数方案中，若甲方未选用任何一

　　套方案，则此合同就此终止，所有约束条款无效;若甲方采用任意一款设计方案均视为合同 起效，即支付(RMB) 元整，以现金或转帐支付，乙方开具发票，具体如下：

　　1、设计合同双方签定后，三日内甲方需支付给乙方设计费用的` 40%为设计预付款，即 (RMB) 元整，乙方开始项目设计;

　　2、交付产品设计的三维模型图通过网络(或甲方指定方式)传递给甲方并由甲方确认方案及 提出设计修改意见;

　　3、交付设计方案工程图时，可由甲方指定方式交付给甲方，文件格式：prt 格式(3D 模型图)、 CAD 零部件工程图;

　　4、设计方案经甲方确认日开始计算, 一月内甲方应支付给乙方总设计费用余款。

　　(附)乙方账号—— 农业银行： x 帐户名：x

　　五、知识产权 1、乙方对设计完成的作品享有著作权; 2、甲方在余款未付清之前对该作品不享有任何权利;甲方在余款未付清之前擅自使用或者修 改使用乙方设计的作品而导致的侵权，乙方有权依据《中华人民共和国著作权法》追究其法 律责任; 3、未被甲方采用的方案，知识产权仍归乙方所有; 4、在乙方为甲方提供设计方案后，若因甲方公司名称或商品变化而变更设计方案，视其为新 方案设计，甲方应另向乙方支付 50%的设计合同款作为预付款，乙方重新开始设计; 5、甲方收到乙方设计初稿，提出与设计方案所属性质不同设计要求，视其为新设计方案，甲 方应另向乙方支付 50%的设计合同款作为预付款，乙方重新开始设计。

　　六、合同纠纷 在此合同执行过程中，甲、乙双方如产生纠纷，按《中华人民共和国合同法》处理，或请相 关仲裁部门仲裁。

　　七、合同自双方签字后生效，一式两份，双方各执一份，同具法律效力。

　　本合约未尽事宜，由双方通过友好协商签定补充协议解决，补充协议与本合约具有同等法律 效力。甲乙双方应严格履行本合同，如果任何一方违反本合同，另一方有权作出出卖产品设 计及向法院提起诉讼的选择。(本协议涂改无效!)

　　甲方：(盖章)

　　乙方：(盖章)

　　甲方代表签署：

　　乙方代表签署：

设计方案 篇6

　　为进一步落实食品安全责任，规范生猪屠宰行业秩序，提高肉品质量安全保障水平，依据《生猪屠宰管理条例》（以下简称《条例》）、《省生猪屠宰管理办法》（以下简称《办法》）、《市生猪定点屠宰厂（场）设置规划》等法律法规和政策规定，按照《省生猪定点屠宰资格审核清理工作实施方案》要求，结合我市实际，制定本方案。

　　一、审核清理范围目标和条件标准

　　1、审核清理范围。全市所有A类生猪定点屠宰企业和B类小型生猪屠宰场点。

　　2、审核清理工作目标。通过审核清理，对于审核不合格、整改后仍不达标的屠宰企业，取消其定点资格，并依法收回原证牌。

　　3、严格执行准入条件和标准。对生猪屠宰企业的审核清理要严格执行《食品安全法》、《动物防疫法》、《环境影响评价法》、《生猪屠宰管理条例》、《省生猪屠宰管理办法》等规定的条件及《猪屠宰与分割车间设计规范》等国家标准，严格执行《省生猪定点屠宰厂（场）设置规划》。

　　小型生猪屠宰场点的设置，应符合《省生猪屠宰管理办法》规定的“在边远和交通不便的乡镇”、“限定区域销售生猪产品”等要求，并达到规定的条件和标准。

　　二、审核清理时限和程序

　　企业自查阶段（5月12日前）。各区县政府组织屠宰企业依据审核清理的条件和标准进行自查，填写《生猪定点屠宰企业自查表》，并提交至区县政府主管部门。没有开展自查的，视为自动放弃定点屠宰资格。

　　审核清理阶段（5月13日—6月15日）。各区县政府组织有关部门、单位，联合对当地生猪定点屠宰厂（场）和小型生猪屠宰场点进行全面审核。

　　现场复核阶段（6月16日—6月30日）。市商务局联合畜牧兽医、环保等部门，按照《生猪定点屠宰厂（场）审核清理标准》进行现场复核，对于不符合条件的企业，取消其定点屠宰资格。

　　三、审核清理的`要求

　　1、加强组织领导。

　　为确保审核清理工作顺利进行，成立由市政府分管领导任组长，商务、公安、环保等相关部门负责同志为成员的市生猪定点屠宰资格审核清理工作领导小组。领导小组办公室设在市商务局，负责对各区县审核清理工作进行复核验收，建立信息报送制度，及时掌握审核清理动态，通报各区县工作进展，组织新闻媒体宣传报道等日常工作。各相关部门要密切配合、发挥合力，扎实开展资格审核清理工作。各区县政府要按照本通知要求，制定工作方案、建立工作机构，于5月9日前报市工作领导小组办公室。从5月10日开始建立工作信息旬报制度，于每月1日、10日和20日将审核清理和打击私屠滥宰相关情况报市商务局。6月15日前将审核清理工作总结报市工作领导小组办公室。

　　2、建立资格公开制度。

　　建立违法企业“黑名单”备案和公布制度，对于审核合格的企业，由市商务局在相应媒体上进行公布；对于审核不合格、整改后仍不达标，依法取消定点资格的企业，要通过媒体及时予以公示。

　　3、强化社会舆论监督。

　　充分发挥“12312”举报投诉服务体系作用，积极回应社会关注，引导媒体进行客观公正报道。加大对成效突出区县的宣传力度，曝光工作不力的区县与违法违规屠宰企业。

设计方案 篇7

　　(S,一VCC,一F、-7、)(l-T) (5,一VC，一F2-f2)(1-「)

　　一

　　一

　　N、 N，

　　在每股盈余无差别点?1=52，则:

　　(5一yCl一Fl-1、)(l-T) (5一VC,一F,-八)(l-T)

　　一

　　一

　　N， N,

　　能使得上述条件公式成立的销售额(5)为每股盈余无差别点销售额。

　　无差异点分析确定最佳资本结构，以税后资本利润率(或每股净收益)最大为分析起点，

　　舀直接地将资本结构与企业财务目标、企业市场价值等相关因素结合，从而是企业在追加融

　　资时经常采用的一种决策方法。

　　2·资本结构的调整。

　　(1)资本结构调整的原因。影响企业资本结构变动的因素有多种，资本结构变动调整的

　　橇圈主要包括=C)原有资本结构的加权平均资金成本过高，从而使得利润下降，这是资本结

　　巧谓整的主要原因之一。0风险过大。虽然负债融资能降低成本、提高利润，但风险较大。如

　　键烹资风险过大，以致于企业难以承担，则破产成本就会直接抵减因负债融资而取得的杠杆

　　搬益，企业此时也需要进行资本结构调整。0弹性不足。所谓弹性是指企业在进行资本结构

　　仍整时原有结构应有的灵活性。包括融资期限的弹性、各融资方式间的转换弹性等。其中，融资方式的期限弹性包括是否具有展期性、提前收兑性等;转换弹性主要指各种负债与权益之间、权益融资之间是否具有可转换性。弹性不足时，企业调整资本结构就比较困难。调整弹性大小是判断企业资本结构是否健全的标志之一。0约束过严。

　　资方式，投资者对融资方方式使用的约束也不同。约束过严，不利于企业灵活筹集金，也促使企业进行资本结构的调整。

　　(2)资本结构调整的时机和方法i能满足以下条件之一的企业，均有可能按结构(即企业确定的最佳资本结构)对现有结构进行调整=0现有资本结构弹性较好资或减少投资时;0企业盈利较多时;0债务重整时。针对这些调整的可能性与时机，资本结构调整的方法包括:

　　存量调整:是指在不改变现有资产规模的基础上，根据目标资本结构的要求，本结构进行必要的调整。具体方式有=0在债务资金过多时，将部分债务资金转本。如将可转换债券转换为普通股票;0在债务比率过高时，将长期债务收兑或提筹集相应的权益资本;0在权益资本过高时，通过减资并增加相应的负债，来调整

　　增量调整:通过追加融资量，从而增加总资产的方式来调整资本结构。具体方法

　　债务资金过高时，通过追加权益资本投资来改善资本结构，如将公积金转换为资本金

　　直接增资;0在债务资金过低时，通过追加负债融资来提高负债融资比重;0在权益时，可通过筹措权益资本来扩大投资，提高权益资本比重。

　　减量调整:通过减少资产总额的方式来调整资本结构。具体方式有=C)在权时，通过减资来降低其比重;0在债务资本过高时，利用税后留存收益归还债务，以产，并相应减少债务比重。

　　第三节 融资方案分析

　　在初步确定资金筹措方式和来源的基础上，构造项目的融资方案，合理安排债务资金筹措数额、比例、期限及投人时序，便资金供给总额、币种、分年投人数额与"

　　的投资计划相匹配。在构造融资方案以后，应对其资金来源的充足性、资金结构的资成本高低、融资风险大小进行分析。

　　一、资金来源充足性分析

　　主要是分析能否按项目所需总投资和分年需要量得到足够的、持续的资金供 应和债务资金)。既有项目法人项目主要分析企业现有财务状况，权益资本的数额，现用于建设资金的可能性及其占权益资金的比例，扩股融资和吸收新股东的数额程度。新设项目法人项目主要分析各投资者认缴的资本金数额的可靠性。

　　二、融资结构分析

　　融资结构是项目资金筹措方案中各种资金来源的构成及其比例关系。是企业的资金结构，即企业的各种资金的构成及其比例关系，是针对整个企业于项目建设阶段所筹集的资金最终要形成企业的各项资产，因此在项目筹建阶段研究并合理选择融资案的融资结构，以便项目投产运营后，为企业保持比较理想的资本结构和资金结构打好基础。

　　项目的融资结构，应该包括各种融资方式的结构分析，长期融资和短期融资的结构比 例，以及负债融资和权益融资的结构比例。其申最关键的是负债融资和权益融资的结构比

　　例，及项目资本金比例。它直接影响到项目投产运营后企业的资产负债比例、项目还本付息能力及投资回收情况。因此，习惯上将负债融资和权益融资的结构比例称为融资结构。

　　(一)融资结构分析的内容

　　主要分析资本金与债务资金的比例，股本结构比例，债务结构比例。

　　(1)资本金与债务资金的比例。分析项目资本金比例是否达到国家规定的各行业最低资本金比例的要求。申外合资项目的注册资本是否符合国家规定要求。

　　(2)股本结构分析。主要分析股东各方参股的比例结构，申外合资项目特别应分析申外各方出资比例的合理性。

　　(3)债务结构分析。主要分析各种负债融资方式的融资金额比例的合理性。

　　(4)最佳融资结构的财务分析

　　根据现代财务理论，融资的最佳结构比例，应该是使项目投产运营后企业的总体资金结构达到最优，即企业的总体价值最大;风险最小。对于市场竞争机制比较完善，并且已经建立现代企业制度的现代企业，尤其是上市公司的技术改造项目，在进行项目投资决策申，可以进一步从财务管理的角度，分析融资结构的合理性。

　　L每股盈余分析

　　判断资本结构合理与否，其一般方法是以分析每股盈余的变化来衡量。即能提高每股盈余的资本结构是合理的，反之则是不合理的。每股盈余的高低受资本结构和企业经营规模等多种因素的影响。通过盈余分析，可以判断某项投资计划是单一采用负债融资还是采用股权融资更为有利。但对于采用多种融资方式的投资项目，这种分析难以见效。每股盈余分析是利用每股盈余的无差别点进行的。所谓每股盈余的无差别点，是指每股盈余不受融资方式影响的销售水平。根据每股盈余无差别点，可以分析判断在什么样的销售水平下适于采用何种资本结构。

　　每股盈余无差别点可以通过计算得出:

　　EPS=(S-VC-F-D(I-T)/N=(EBJTT-O(f-T)/N

　　其申，S 销售额;

　　VC 变动成本;

　　17@@@固定成本;

　　了 债券利息;

　　@7@f 所得税率;

　　N 流通在外的普通股股数;

　　r7BfT 息前税前利润。

　　在每股盈余无差别点上，无论采用负债融资，还是采用股权融资，每股盈余都是相等的。以EPS、代表采用负债融资情况下的每股盈余，以EPS，代表采用权益融资方式下的每

　　设盈余，则有:当EPS、=EPS，时，

　　(S、一yCl一凸一71)(f一T)/N、=(lqr2一yC2一F2一f2)(了一T)/N2

　　在每股盈余无差别点上S，=S，，则有:

　　(S一VC、一F、椩?U桾)/7V,=(S一yC，一凸一刀)(I-T)/N，

　　251

　　通过求解上述方程式，就可以求出每股盈余无差别点出的销售额。当企业售额大于每股盈余无差别点的销售额，采用负债融资可以提高每股盈余。反之，建后的销售额小于每股盈余无差别点的销售额，采用股权融资可以提高每股盈余;·

　　2·企业价值分析。

　　以每股盈余作为衡量标准对筹资方式进行选择，其缺陷在于没有考虑风险上讲，财务管理的目标在于追求公司价值的最大化或估价的最大化。然而只有在情况下，每股盈余的增长才会直接导致股价的上升;实际上经常是随着每股盈余

　　险也随着增加。如果每股盈余的增长不足以补偿风险增加所需的报酬，尽管每股价仍会下降。所以说到底公司的最佳资本结构应当是公司的总价值最高，而不 %盈余最大的资本结构。同时，在总价值最大的资金结构下，公司的资本成本也 对于股份有限公司，公司的总价值U应该等于其股票的总价值，与债务仿

　　即:v=s午&。

　　为简化计算，设债务的市场价值等于它的面值，股票的市场价值通过下

　　(EBfT一J)(J一T)/K，

　　其中:EBrTT 息前税前盈余;

　　f 年利息额;

　　T 公司所得税率;

　　K， 权益资本的成本。

　　利用上述公式，通过分析计算不同融资结构下的综合资金成本和企业总价的价值最大、资金成本最低的融资结构，就是项目的最佳融资结构。企业最佳资金结构仅仅解决了借债资金与权益资金的比例问题，这属于企略问题。而借债资金和权益资金都可以通过不同的方式筹得，如银行借款、票据券、发行普通股或优先股等等。各种不同的融资手段有其不同的特点，通过掌握资工具的特点，扬长避短，选择正确的融资工具，d能及时、有利的筹集足够的资目投资的需要。

　　三、融资风险分折

　　融资方案的实施经常受到各种风险的影响。为了使融资方案更加稳妥可靠，发生的风险因素进行识别、预测。

　　资金供应风险

　　是指融资方案发生变化，资金不落实导致建设工期拖长，工程造价升高，影效益目标实现的风险。其风险主要有:

　　(1)原定筹资额全部或部分落空。拟议申投资者和已承诺出资的投资者申途兑现承诺;

　　(2)原定发行股票、债券计划不能实现;

　　(3)既有项目法人融资项目现有企业经营状况恶化，无力支付原定出资额;

　　(4)各种来源的资金不能按建设进度足额及时到位。

　　(二)利率风险

　　在负债融资的情况下，利率水平随着金融市场情况而变动。如果融资方案中清算边界时，可以通过与债权人协商的方式，实施必要的债务重组计划，包括将化为普通股、部分豁免、降低债息率等，以使企业在新的资本结构基础上，起死回生

　　(3)在融资上，通过合理的利率控制，灵活调整利率也是企业筹资收益的一定程度上能减少资本成本，从而减轻其利息支付的压力。

　　(六)融资风险的定量分析

　　融资方式不同，其偿债压力也不同，权益资本属于企业长期占用的资金，不息的压力，从而其偿债风险也不存在。而债务资金则需要还本付息，而且不同期额、不同用途的资金，其偿债压力也不相同。因此，项目融资风险的分析，必须分债务筹资方式下的融资风险，并据此进行风险的回避与管理。

　　1·财务风险与财务杠杆系数。

　　财务风险是指企业采用负债融资后，普通股股东所需负担的额外风险。财务及其给企业带来的杠杆利益程度，通常用财务杠杆系数加以衡量。财务杠杆系数润随着息税前利润的变动而变动的幅度，或者说每股利润的变动率相当于息税率的倍数。其计算公式为:

　　D尸L=DEPS/EPS/DEB7TT/EB7T

　　其中，DF刀 财务杠杆系数;

　　EPS 每股利润; -

　　DEPS 每股利润变动率。 -

　　财务杠杆系数的含义为:

　　(1)一般情况下，财务杠杆系数越大，表明企业偿债压力越大，从而融资风险反之，财务杠杆系数越小，则融资风险越小。

　　(2)若企业不使用任何债务资金，财务杠杆系数为1，即企业息税前利润上股论也上涨100。

　　(3)企业的负债比率越大，财务杠杆系数越大，每股利润随企业息税前利润上也就越大。

　　(4)若企业使用100%的负贷，财务杠杆系数达到最大值，每股利润和财务风险达到最大。

　　2·概率分析法。

　　概率分析法是利用统计学重的概率分布、期望值、标准差等来计算与衡量风险 一种方法，其计算过程是，

　　(1)借助于可供选择的销售水平的估计，确定其概率分布。

　　(2)根据企业资本结构确定资产利润率和资本利润率等盈利能力指标

　　(3)最后利用数学方法确定标准差、方差等参数，据此判断不同融资结构一般情况下，标准差越小，表明可能利润率偏离期望利润率的程度越小，风险也越小，反之，标准差越大，则表明可能利润率偏离期望利润率的程度大。

　　第四节 项目融资方式

　　项目融资是债务资金筹措的重要方式，其资金来源包括国内外商业银行贷款资、出口信贷、国际金融组织贷款、客户(受益人)信贷，以及国内外开发银行和保险机构的信用支持。融资的组织方式是采用与一般融资不同的元追索权或有限追索权融资结构框架安排。

　　一、项目融资的特征

　　(」)主权信用融资、企业信用融资和项目融资

　　为项目建设筹集资金的方式，根据资金的性质，可分为权益融资和负债融资。在负债融

　　资申，根据融资所依托的负债融资还本付息的信用基础，又分为主权信用融资、企业信用融

　　资和项目融资三种。

　　1·主权信用融资。

　　圭权信用融资即以国家主权的信用为基础进行的融资。信用评级理论认为，国家是最高的信用主体，以国家主权的信用为基础进行的负债融资，融资的风险也最低。在公共基设施项目的融资申，主权信用融资经常采用。我国采用的世界银行、亚洲开发银行等国际金融机构、外国政府、商业银行贷款等，绝大多数都是采用国家财政、金融部门进行担保的形式进行

　　的主权信用融资。

　　乙企业信用融资。

　　企业信用融资就是以企业自身的信用条件为基础，通过银行贷款、发行债券等方式，筹集资金用于企业的项目投资。在这神融资方式下，不考虑资金的使用情况，不论项目末来的盈利能力如何，企业都要保证按期还本付息。因此，采用这种方式融资，必须充分考虑企业整体的盈利能力和信用状况。

　　3·项目融资。

　　项目融资是一种独特的融资方式，它是利用项目自身的未来现金流量为基础而进行的融资。在项目融资申，借款人将项目自身未来产生的收益用于还本付息，并以项目自身的资产做为负债融资的担保品，项目的发起方不对债权人提供直接担保。利用项目融资方式，项目本身必须具有较强的盈利能力，必须具有比较稳定的未来现金流量，并且这种现金流量能够独立地被识别、剥离出来，并且能够通过各种合同、条例予以界定，以确保用于项目的还本付息。

　　(二)无追索权式项目融资和有限追索权式项目融资

　　纯粹的项目融资是指项目负债的偿还完全依靠项目本身的资产和现金流量来保证，即使项目实际运作失败，债权人也只能要求以项目本身的财产或盈余偿还债务，而对项目以外的资产无追索权，这就是无追索权式项目融资。在项目融资的实际操作申，纯粹的元追索权项目融资是无法做到的。由于项目资产的变现能力受到限制(特别是道路、桥梁、电站等项目的资产，往往很难变现)，以及项目本身的盈利状况受到各种不确定性因素的影响等原因，仅汉依靠项目自身的资产和未来现金流量为保证进行负债融资，债权人的利益将很难得到保障，因此在实际应用申都采用有限追索权式项目融资。具体做法是:债权人除要求以项目自身收益作为偿债资金来源，并在项目的资产上设定担保物权外，还要求由项目以外的与项目

　　有利害关系的第三人提供各种担保，担保人可以是项目主办人，项目产品的.未来购买者，东道国政府等。当项目不能完成或经营失败，项目本身的资产或收益不足以清偿债务时，债权、就有权向这些担保人进行有条件的追索。各个担保人对项目债务所负的责任，仅以其各自巧提供的担保资金额或按有关协议所承担的义务为限。这种追索是有限的，因此叫有限追索权式项目融资。

　　(三)项目融资的基本特征

　　项目融资具有如下基本特征:辽儆邢钅糠⑵鸱?ProjectSponsors)、摸"

　　(ProjectCompany)、贷款方(Lenders)三方参与。0项目发起方以股东身份组建页

　　项目融资所指的项目应当是一个新的建设项目(如果是改扩建项目，应以改扩建部组建新的项目公司)。0项目融资是一种负债性质的融资方式，提供贷款的融资者璃股本投资者(项目发起方)本身，但一般应是独立于股本投资者的贷款者。0项目融 @

　　依赖于项目本身收益还款的融资，这是区别于原有公司或机构融资的重要特征。0是通过宁系列合同、协议将风险分散到与项目有关的各方的一种融资方式。由于融目出资者的责任只能以其出资额(股本)为限，同时，通过一系列合同权协议，按有有关各方面有一定程度的追索，并以有关合同和协议作为其信用支持。0就债务资金者而言，由于项目单一，财务担保能力有限，风险较大，吸引投资者和贷款人较为困对借款成本和投资回报有较高的要求。贷款银行以项目本身的收益、资产及与项目有同的切实履行做为还本付息的保证，一般要求必须构成一个完整的担保抵押体系，以权人的权益。0债权人只要求项目发起人(开发商)作出有限度的承诺，除要求发起商定的承诺外，贷款人无权要求对发起人其他资产的追索。这样，开发商只需投人有就可以通过项目融资为发起方提供一个具有有限追索权或无追索权的资金来源，从到项目建设所需全部资金，有利于项目的开发建设。0项目融资允许高水平的杠杆般资产负债率在70炳以上，有的项目甚至达到100钵，由于大多数国家规定贷款利息 的，而股权收益则必须在税后利润申支付。负债比率的提高，将降低整个项目的资金外，很多国家规定新企业享受资本文出的税收优惠和一定的免税期，也会鼓励项目发虑项目融资的方式。项目融资的结构设计申，税收的考虑通常占有重要位置。0投资款人要求的条件较多，往往要求项目融资技术上的复杂性，如贷款方要求对项目的贷以及技术进展情况进行有效监督，要求效率和收益均高于同行业，附加条件苛刻等，

　　施的程度极为复杂，一般需要签订的合同至少有几十个，如价格、土地、用水、供电、保、销售、运输等;来自于出资者之间签订的协议，如出资比例、分配形式、风险承担。

　　理等;来自项目的建设和委托运营以及一系列担保、抵押协定等。0贷款方及其律师、@

　　经济专家在项目评估、文件推敲、担保等的设计方面需要花费很多时间，实施的过程等其他融资方式要长。

　　(四)项目融资的适用范围

　　由于项目融资具有以上特点，在融资过程申，融资者对项目的要求比较严格，项目及项目各方进行详细审查，要求项目具有详细而精确的贷款合同，项目在经济和应具有充分的可行性，能够通过一系列合同或协议降低融资风险，并能获得所在国政力支持。这种融资方式的雏形出现于20世纪70年代，最初主要用于矿藏开采项随后，由于项目融资的优越性逐渐被人们所认识，尤其是在大型基础设施项目融资中势。使得项目融资方式在发电厂、油田、机场、港口、公路、铁路等的融资中得到广泛应前，项目融资的运作方法已适用于各种项目，从石油、天然气等资源的开发，到豪华酒店设和经营，甚至包括一些大型的农业开发项目，但仍主要用于电力和交通等大型建设，这些项目一般投资规模较大，建设周期相对较长，对政治及经济风险异常灵感，能够充现项目融资在风险分配方面的优势。

　　二、项目融资的结构框架

　　(」)基本结构

　　对于不同的投资项目，项目融资的结构安排各有特点，但其基本结构主要有两个:

　　一是贷款方为借款方提供没有追索权或只有有限追索权的贷款，贷款的偿还主要依靠项目的现金流量;二是通过"远期购买协议"或"产品支付协议"，由贷款方预先支付一定的资金来"购买"项目的产品(最终转化为销售收人)，由项目公司以预付货款来建设项目。无论哪种结构，只要项目各方(发起方、供应商、购买商和用户等)格守各自的承诺，贷款方才能顺利收回其

　　贷款的本金和利息。如果采用第二种结构，贷款方还必须依赖开放的市场来出售它所"购买"的项目产品，d能获得足够的收人来抵补债务偿还风险。这两种基本结构框架申，如果融合一些融资手段，可以派生出一系列融资结构。融资手段主要包括:0融资租赁:租赁方式可以用来筹集项目所需的部分或全部资金。在许多国家，融资租赁方式能够使资本支出获得税务减免，因此倍受投资者的青昧;0出口信贷:在使用出口信贷时，应适当调节融资结构以便满足出口信贷银行及相关机构的要求;0发行证券:有时通过发行由商业银行或其他担保机构作担保的证券，可以获得成本较低的资金。如果融资项目经营管理得十分出色，它可以仅凭自己的实力和信誉来发行证券而无需任何担保。

　　(二)项目的负债融资结构

　　负债融资结构的安排是无追索权或有限追索权融资项目关注的焦点。如果借款的实体是由项目发起方组成的具有有限责任的专设公司，由于偿还贷款的责任是专设公司而不是项目股东承担，债权债务关系比较清楚，贷款文件申就没有必要对追索权问题作过于繁琐的阐述。如果借款方不是专设公司，为了明确各种债权债务关系，保证借款方的其他资产不会因项目陷入困境而受到追索，借款方都会想方设法地在贷款协议中加进一些保护他们其他资产的条款，有关贷款方对借款方及其资产的追索权的限制就需要在合同条款中进行详细

　　说明。

　　在项目融资的结构安排上，建设开发阶段和投产经营阶段的贷款结构会表现出不同的特征。

　　在建设开发阶段，贷款资金逐步到位。但由于这一阶段无还款能力，贷款的利息一般采帛给定一定时期的宽限期或通过借新债还旧债的方法解决。由于这一阶段的风险很高，贷款方通常要求所提供的贷款具有完全追索权，或者要求提高利率，并要求提供相关的履约保函。当项目完工迸人投产经营期，项目开始产生现金收人，并开始偿还贷款，项目的风险降沃，贷款对项目发起方的追索可能会被撤消或降格，贷款的利率也可能会下调，但贷款人会进一步要求关于项目产品销售收人和项目其他收人的担保。

　　(一)项目融资的合同结构

　　项目融资的实施比传统的融资方式复杂，需要订立许多合同和法律文件来处理各种错综复杂的法律关系，并构成有机的整体。各个项目融资方案因项目的规模不同、涉及面不同，其融资的合同结构也不同。在有限追索权融资方式申，项目融资的合同结构主要有以下三种形式:

　　1二联式结构。

　　结构框架是，贷款人与项目公司订立贷款协议，并向项目公司提供贷款;项目发起人与债权人订立各种担保协议，由发起人直接向债权人提供担保或准担保，直到项目完

　　2·三联式结构。

　　结构框架是:0贷款银行与项目公司订立贷款协议，并提供贷款。项目发起方人)为贷款提供担保，直到项目完成;议合同，将项目产品卖给用户。项目产品的用户可以是第三人，也可以是项目发起人。项目公司用购买合同项下的收人偿还贷款本金和利息;0发起方就用户照付不 承担的义务向项目公司提供担保。然后，项目公司将照付不议合同下的权利及发起 :同提供担保转为对贷款人提供的担保。

　　3·四联式结构。

　　其结构框架是:@Q)贷款银行同全部股权归其所有的金融公司订立贷款协议，

　　款;0金融公司与项目公司订立远期购买协议，将贷款银行提供的款项作为购买项预付货款贷给项目公司;0项目投产后，项目公司按照远期购买协议向金融公司交%金融公司按照提货或付款合同将产品出售给第三者，以所得收人用于偿还贷款;?

　　项目公司远期购买协议承担的义务向金融公司提供担保，或就第三者按照照付不承担的义务向项目公司提供担保，项目公司取得此项担保后转让给金融公司，最后将上述合同项下的权利以及发起方提供的各种担保全部转让给贷款银行，作为贷供贷款的担保权益。

　　四联式结构与三联式结构相比，增加了金融公司的参与。金融公司参与项目震 "

　　是基于以下考虑=Q)贷款银行所属国家的银行法可能限制银行参与非银行性质的金贷款银行通过金融公司开展融资业务，就可以规避有关法律限制。0如果贷款方是组成的财团，由一家金融公司统一负责办理购买或销售项目产品的业务，比由多家进行更为方便。0从税务方面考虑，利用一家金融公司可能会更有利于债权人。

　　三、项目融资申的重要文件

　　(一)基本文件

　　项目的贷款方以及它们的律师不仅要认真起草贷款和担保文件，而且还要特审阅项目发起方和其他各参与方之间的各项协议。这些协议是项目得以进行的基砧，产些甚至在贷款方正式介人之前就已经签署完毕。项目融资协议框架应包括如下基本

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