上市公司分析报告
随着个人素质的提升，报告使用的次数愈发增长，报告成为了一种新兴产业。那么什么样的报告才是有效的呢？以下是小编精心整理的上市公司分析报告，希望能够帮助到大家。
沪深证交所的上市公司每一会计年度都要公布两次财务报表，即年度财务报告和中期财务报告。上市公司公布的财务报告主要包括资产负债表、损益表、保留盈余表、财务状况变动表。资产负债表是指在某一特定时日，企业的资本结构或财务状况的情形。它显示出企业的资产=负债+所有者权益。通过资产负债表，能够了解财务结构及偿债能力；损益表是显示某一段期间之内，企业营业收支的报表；亦即发行公司的获利情况。它可显示出每股的净利或盈余数字。保留盈余表是揭示一段期间之内，如何分派企业所累积的盈亏在股利、董监事酬劳、员工红利上以及未分配盈余的报表；财务状况变动表是揭示一段时间内，企业主要营运资金等财务资源的来源，以及运用情况的报表，有以显示企业理财方式的良好与否。
（1）看经营收入指标，掌握企业的市场占有率。企业的经营收入往往反映了企业产品（或商品）在市场上受欢迎的程度，换言之是衡量其商品在市场上与同业之间的竞争力。
经营收入可以分为主营收入和非主营收入。主营收入是指企业的核心产品或服务所带来的收入，能够反映企业是否有具有竞争力的产品。如果主营收入占整个营业收入的比重很大，说明该企业在激烈市场竞争中能够依靠核心产品稳定发展；反之，如果主营收入比重较小，说明企业的基础不稳固，一旦遇到市场变化可能导致收入下滑。但是，分析经营收入指标时不能仅仅关注年度增长水平，还需要从行业的角度出发，观察企业的市场份额（即经营收入与行业经营收入的比值）。这样才能更全面地了解企业的竞争优势和市场地位。因此，在评估企业经营收入时应综合考虑纵向和横向的比较数据，以获取更准确的信息。
（2）看资产运行指标，掌握企业的财务状况。如果把经营收入比作一个人的肌肉，那么资产运行就好比是维持人体正常生存的血液。资产作为'血液'其运行质量的优劣，自然对企业的经营好坏至关重要。
看企业的资产运行指标要重点分析资产与权益的关系。一家公司的全部经营资金来源与全部资产总额肯定相等，经营资金来源又包括股东权益和债权人权益（负债）。一个公司的资产总额很大，并不能说明这家公司经营业绩与财务状况就好，而要看其股东权益对应的那部分资产（净资产）的数额有多少。企业的净资产=总资产—负债。如果企业的净资产大于企业的固定资产（包括土地、设备、建筑物），就表明企业财务结构良好，现在有许多公司是靠高额负债形成的大量资产。就意味着其固定利息支出也随之上升，普通股东所负担的财务风险也就越大，倘若再加上这部分资产市场价值不大的话（例如滞销货物、积压商品），则表明企业经营业绩的劣化。这方面的分析集中通过资产负债率和指标反映。资产负债率=（企业全部负债÷企业全部资产）×100%。评判某个企业的债务是否具有较大的风险，除上述负债率指标外，股民还可注意企业偿债能力的指标。企业偿债能力既反映企业经营风险的高低，又反映利用负债从事经营活动能力的强弱。因为优质企业负债结构合理。
除此之外，分析企业的资产运营状况时，除了关注应收账款周转率和库存及库存周转率外，还有其他指标需要考虑。这些指标包括负债率、资产负债比率、现金流量、利润率等。负债率是企业总负债与总资产的比率，用来评估企业债务风险和偿债能力。较低的负债率意味着企业财务风险相对较小。资产负债比率衡量企业的长期融资结构，即企业的资产是通过债务还是股权融资来支持的。较低的资产负债比率通常表示企业更加稳健。现金流量是企业现金收入和支出的净额，反映企业经营活动的现金流入和流出情况。良好的现金流量意味着企业具备足够的流动性和偿债能力。利润率反映企业盈利能力，包括毛利率、净利率等。高利润率表明企业在同行业中具备较强的竞争力和盈利能力。综上所述，要全面分析企业的资产运营状况，除了关注应收账款周转率和库存及库存周转率外，还需综合考虑负债率、资产负债比率、现金流量和利润率等指标。这些指标的优劣将共同决定企业的经营状况和财务健康程度。
（3）看回报水平指标，掌握企业的盈利能力。
股票收益一般可分为资本利得、股利收益和差价收益三大类。而以送股、配股、派息为主要内容的资本利得和股利收益又与企业的各项回报水平指标密切相关，故分析好企业投入产出指标，这些指标包括净资产报酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。净资产报酬率=（税后净利÷净资产数额）×100%。该指标反映了股东所关心的全部资本金的获利能力。每股收益率=税后利润÷发行在外的普通股股数。该指标值代表了每一股份可获取利润的多少。
（4）正确看待高送配方案。尽管证券监管部门早已规定，上市公司应少送红股，多分现金，没有投资回报的公司不准配股，但市场的看法却非如此，似乎并不认同派红利，更偏好的仍是送红股，且数量越大越好。这主要是由于国内的利率水平较高，加之一些股票价格过高，含有较大的投机成分，使上市公司纵然以很高的送现金来回报股东，仍然无法与银行利率相比。因此，目前股市上的投资者只好立足于市场上的炒作来作出取舍的判断。公司以送红股为主，市场上总认为上市公司将利润转化为资本金后，投入扩大再生产，会使利润最大化，似乎预示着企业正加速发展。因此，虽然除权之后股价会下跌，但过一段时间后，投资者会预期新一年度的盈利会提高，因而股价将被再度炒高。这正是投资者的希望。此外，上市公司还围绕除权、填权做出许多炒作题材，诸如送后配股、转配等等，竭力吸引投资者注意。并且，市场又将这种效应放大。因此，送股被市场普遍作为利好处理。
（5）财务报表的附注对于阅读报表具有重要帮助。根据规定，如果会计项目与上年同期相比涨跌幅度超过30%，就需要进行解释说明。在附注中，一些重要项目的增减情况可以被发现，这对于理解报表非常有帮助。有些上市公司的主营收入增长很快，但是流动资金也出现了大幅增加。通过阅读财务报表的附注，我们可以发现大部分的流动资金都是应收账款。这种情况通常是由于同行业竞争激烈，上市公司通过增加应收账款来刺激销售。然而，在这种情况下，上市公司不得不牺牲良好的财务状况，以换取虚假的盈利增长。这通常预示着该行业的供求关系将发生一定变化，投资者应该保持警惕。
（4）正确看待高送配方案。尽管证券监管部门早已规定，上市公司应少送红股，多分现金，没有投资回报的公司不准配股，但市场的看法却非如此，似乎并不认同派红利，更偏好的仍是送红股，且数量越大越好。这主要是由于国内的利率水平较高，加之一些股票价格过高，含有较大的投机成分，使上市公司纵然以很高的送现金来回报股东，仍然无法与银行利率相比。因此，目前股市上的投资者只好立足于市场上的炒作来作出取舍的判断。公司以送红股为主，市场上总认为上市公司将利润转化为资本金后，投入扩大再生产，会使利润最大化，似乎预示着企业正加速发展。因此，虽然除权之后股价会下跌，但过一段时间后，投资者会预期新一年度的盈利会提高，因而股价将被再度炒高。这正是投资者的希望。此外，上市公司还围绕除权、填权做出许多炒作题材，诸如送后配股、转配等等，竭力吸引投资者注意。并且，市场又将这种效应放大。因此，送股被市场普遍作为利好处理。
（5）财务报表的附注对于阅读报表具有重要帮助。根据规定，如果会计项目与上年同期相比涨跌幅度超过30%，就需要进行解释说明。在附注中，一些重要项目的增减情况可以被发现，这对于理解报表非常有帮助。有些上市公司的主营收入增长很快，但是流动资金也出现了大幅增加。通过阅读财务报表的附注，我们可以发现大部分的流动资金都是应收账款。这种情况通常是由于同行业竞争激烈，上市公司通过增加应收账款来刺激销售。然而，在这种情况下，上市公司不得不牺牲良好的财务状况，以换取虚假的盈利增长。这通常预示着该行业的供求关系将发生一定变化，投资者应该保持警惕。
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